總部位于紐約的美國鋁業(yè)公司(Alcoa)，5月7日向加拿大鋁業(yè)公司(Alcan)發(fā)出了270億美元的收購要約后，卻遭到了加拿大鋁業(yè)董事會的拒絕，理由是報價過低及交易前景不明朗。加拿大鋁業(yè)日前表示，不排除反收購美國鋁業(yè)的可能性。而其他潛在的買家，如礦業(yè)巨頭力拓(Rio Tinto)等也對加拿大鋁業(yè)表現(xiàn)出了相當的興趣。
總部位于加拿大蒙特利爾的加拿大鋁業(yè)，日前在向美國證券交易委員會(SEC)遞交的文件中稱，如果美國鋁業(yè)提出對公司股東有價值的新提議，董事會可能會予以考慮，但目前的提議條款和報價則肯定不可能。加拿大鋁業(yè)在備忘錄中還表示，公司管理層與董事會不排除任何選擇，包括反收購規(guī)模更大的競爭對手美國鋁業(yè)公司的可能性。
加拿大鋁業(yè)股價上周升至紀錄高位85美元，而其拒絕美國鋁業(yè)的收購要約后，更外界引發(fā)了可能出現(xiàn)更高價格潛在競購的臆測。據市場傳言，礦業(yè)巨擘力拓公司或將出手收購加拿大鋁業(yè),已聘請德意志銀行作為其顧問。
報道還稱，加拿大鋁業(yè)還在與另一個礦業(yè)巨頭必和必拓進行商談，作為其考慮對抗美國鋁業(yè)競購計劃的一部分。但消息人士話稱，必和必拓較之那些僅表示了初步意愿的其他公司,尚沒有取得更多進展。除力拓與必和必拓之外,其他對加拿大鋁業(yè)感興趣的企業(yè)還包括英美資源集團(Anglo American)、俄羅斯鋁業(yè)(Rusal),及私募股權投資基金。
在大宗商品價格走強的推動下,全球金屬行業(yè)的整合一直暗流涌動。全球最大的鋁業(yè)公司——美國鋁業(yè)(Alcoa)5月7日宣布,在歷時近兩年的并購談判失敗后,將以每股73.25美元的現(xiàn)金和股票出價,向加拿大鋁業(yè)公司發(fā)起價值270億美元的敵意收購。此項收購如果成功,將締造一家全球最大的鋁業(yè)生產商。
美國鋁業(yè)和加拿大鋁業(yè)2006年收入合計540億美元。去年8月,俄羅斯鋁業(yè)以300億美元收購了規(guī)模較小的本國同業(yè)烏拉爾鋁業(yè)(Sual),在規(guī)模上已與美國鋁業(yè)相差不遠。而如果美國鋁業(yè)和加拿大鋁業(yè)能順利合并,合并后的新公司將控制全球氧化鋁及初級鋁產品市場約25%的份額,成為世界上最大的鋁業(yè)公司。
美國鋁業(yè)董事長兼首席執(zhí)行官阿蘭·貝爾達表示,來自俄羅斯、中國、印度以及中東地區(qū)的一些鋁業(yè)界后起之秀正在全球市場上迅速擴張，與加拿大鋁業(yè)聯(lián)姻將使其在全球競爭中占據更有利的位置。
該報價提出之前,兩家公司曾就一系列潛在交易進行了近兩年的討論,去年秋季還舉行了董事會層次的合并談判,但以失敗告終。但貝爾達堅信兩公司的合并具有積極的戰(zhàn)略意義,能給雙方股東及全球客戶創(chuàng)造出巨大價值。因此美國鋁業(yè)選擇直接向阿爾坎股東發(fā)出收購要約。
分析師認為,加拿大鋁業(yè)的價值長期以來被低估,收購的發(fā)生不可避免。不過業(yè)界認為,一些礦業(yè)巨頭，如必和必拓、力拓等也可能加入競購的行列，以鞏固它們在鋁業(yè)市場的地位，因此未來鹿死誰手還很難說。
來源: 中國證券報
