巴克萊給予中國(guó)宏橋“增持”評(píng)級(jí)
2014年11月25日 10:7 3052次瀏覽 來(lái)源： 中國(guó)有色網(wǎng) 分類： 電解鋁
巴克萊資本發(fā)表研究報(bào)告指出，各鋁生產(chǎn)商第三季盈利大相逕庭，中國(guó)鋁業(yè)核心EBITDA按季溫和上升17%，而俄鋁則按季大升162%。除了因?yàn)榍罢叩臓I(yíng)運(yùn)杠桿較高，而且降低成本的能力有限，但俄鋁則受惠于盧布疲弱，預(yù)期盧布末季持續(xù)走弱。
該行預(yù)期未來(lái)6-12個(gè)月鋁價(jià)區(qū)間震蕩，因此該行仍較看好綜合公司如中國(guó)宏橋，予“增持”。巴克萊維持鋁業(yè)中性評(píng)級(jí)，上調(diào)俄鋁目標(biāo)價(jià)22%至5.5元。
巴克萊指出，第三季鋁價(jià)雖然按季上升10%，至三年高位。但中國(guó)鋁業(yè)盈利仍然見(jiàn)紅。該行料鋁價(jià)需要再升15%才能達(dá)收支平衡。至于俄鋁第三季表現(xiàn)出眾，相信第四季可以錄得相近盈利；同時(shí)，諾里爾斯克鎳公司的股息，可增加俄鋁明年現(xiàn)金流，助集團(tuán)去杠桿。
責(zé)任編輯：四筆
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